1月13日，宜宾银行在港交所正式挂牌上市，成为四川省第三家上市银行，打破了A股、H股三年无银行上市的空窗期。
宜宾银行的上市之路并非一帆风顺。早在2021年底，宜宾银行就宣布了“千亿上市银行”的目标，三次递表后通过聆讯。上市首日，宜宾银行股价表现平平，并未掀起市场预期热潮，发行价险些失守，报收2.61港元/股。
宜宾银行成功上市无疑为排队IPO的银行股打了一剂强心针。在宜宾银行发售首日，在深交所排队的广东三家银行同时更新财务资料，审核状态由“中止”变更为“已受理”，IPO迎来最新进展。
背靠第一大股东五粮液
仍是最“袖珍”上市银行
宜宾银行于2006年12月28日正式挂牌营业，是在原宜宾市城市信用社基础上改制设立的股份制地方金融机构。
自诞生起，宜宾银行就流淌着“白酒”的血液，其第一大股东为五粮液集团，发行前持股比例为19.99%，宜宾市财政局、宜宾市翠屏区财政局、宜宾市南溪区财政局持股比例分别为19.987%、19.98%、16.94%。成功上市后，五粮液的持股比例虽被稀释至16.99%，但依旧稳坐宜宾银行第一大股东之位。
宜宾银行发行前股权架构 来源：招股书
对于宜宾银行而言，五粮液集团不仅是大股东，而且在业务层面深度绑定。根据五粮液集团2024年半年报，其存放于宜宾银行的存款余额为129.09亿元。另一数据显示，截至2024年6月末，宜宾银行向五粮液集团上下游合作伙伴发行的银行承兑汇票余额达37.73亿元，占报告期末银行承兑汇票总余额的50%。
目前，港股上市银行中，茅台集团持有贵州银行12%股权，位列第二大股东；泸州老窖集团合计持有泸州银行15.97%股权，为第一大股东。此次成功登陆港交所后，宜宾银行成为港股第三家“酒系”上市银行，也是继成都银行、泸州银行之后四川省第三家上市城商行。
不过，宜宾银行仍然是A股、H股中最“袖珍”的上市银行。截至2024年6月末，宜宾银行资产规模约为1001.93亿元，较上一个位次的泸州银行仍有超过600亿元的差距。在业绩方面，2024年上半年，该行实现营业收入10.78亿元，同比仅增长0.2%；实现净利润2.62亿元，同比增长2.87%。
宜宾商行也面临着资产质量压力，截至2024年6月末，该行不良率为1.72%，虽比上年末下降了0.04个百分点，但仍超出商业银行平均不良率1.56%的水平。个人贷款不良率为3.42%，其中个人商业贷款不良率更是高达5.25%。
银行IPO新进展
广东三家银行排队状态更新
拉长时间线来看，自东莞农商银行于2021年9月29日在港股上市、兰州银行于2022年1月17日在A股上市后，连续三年无一家银行登陆资本市场，宜宾银行成功上市打破了银行IPO的空窗期。
截至目前，共有7家银行在排队等待上市，其中上交所主板3家，深交所主板4家。湖州银行、湖北银行、江苏昆山农商行申报沪市主板上市，其中湖北银行、江苏昆山农商行均为已受理状态。申报深交所上市的则有广州银行、东莞银行、广东南海农商行、广东顺德农商行。其中，广州银行目前审核状态为中止。
在宜宾银行发售首日，东莞银行、广东南海农商行、广东顺德农商行3家银行，同步更新了相关财务资料，审核状态由此前的“中止”变更为“已受理”。
根据最新的招股书，3家银行2024年中期业绩均承压。其中，广东顺德农商行业绩均两位数下滑，分别实现营收38.51亿元，同比下滑12.50%，净利润为15.78亿元，同比下滑12.15%。东莞银行实现营业收入为54.6亿元，同比减少0.69%；归母净利润为23.98亿元，同比微增1.9%；广东南海农商行实现营收35.25亿元，同比增长4.42%；实现净利润16.27亿元，同比下降4.63%。
虽然三家银行审核状态变更为“已受理”，但这仅是IPO过程中最前置的阶段，从沪深主板IPO审核流程来看，计划上市企业需经历受理、审核问询、上市委审议、提交注册、证监会注册生效、发行上市等流程，上述三家银行最终能否成功闯关仍是未知。
专家：中小银行还有少量上市机会
全面注册制改革以来，企业IPO上市进程已经有所提速，为何中小银行IPO进程却步履维艰？
首先是在让利实体的背景下，银行业普遍面临息差收窄的现状，整体呈现出盈利能力的疲软态势。其次，在当前A股市场中，银行股是破发和破净主要板块之一。截至1月13日，当前42家上市银行全部处于破净状态，其中，市净率不足0.5倍的银行多达11家，民生银行则以0.31倍市净率垫底。
不过，2024年，银行股涨势亮眼。根据Wind数据，2024年银行股全年上涨43.56%。
对于中小银行而言，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，上市难易程度与银行自身公司治理、经营业绩表现、市场环境和监管要求等方面息息相关。因此，不同中小银行上市面临的压力有差异。
工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林此前在接受风口财经采访时表示，银行本身是具有规模效应的行业，因为中小银行规模较小，且在银行间竞争中缺少定价权，很多中小银行热衷于上市也是想通过资本市场融资来迅速扩大规模，获得规模优势。未来中小银行上市数量不会太多，具备差异性，而非规模化、同质化竞争的中小银行可能还有少量上市机会。
星图金融研究院研究员武泽伟表示，未来在规模效应的作用下，银行业竞争将更为惨烈，很有可能有大量的中小银行会被淘汰出局。中小银行只能通过差异化竞争，打造自身的专属优势，才能避免同质化内卷，在未来取得良好的业绩。在他看来，优质的公司自然不愁上市。
（大众新闻·风口财经记者 王雪）
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